陆家嘴财经早餐2023年3月20日星期一

// 热点聚焦 //

1、本周全球金融市场大事不时！国内方面， 中国3月贷款市场报价利率（LPR）将于3月20日发布；中金所将调整股指期货手续费规范；港股实名制正式实施；中国展开高层论坛2023年会举行；2023全球6G技术大会召开；腾讯控股、中国移动、招商银行、美团及小米等将披露2022年年报。国际方面， 美联储将召开议息会议，发布利率决议；市场聚焦瑞信收购案及美国银行业危机停顿；欧美多国3月制造业及效劳业PMI等数据亦值得关注。

2、据第一财经，债券报价行业风云仍在持续。 本周开端，六大货币经纪商之一的上海国利货币经纪有限公司债券报价数据将免费接入Wind等终端。自此，此前与国利签有排他性协议的QB或将不再一家独大，行业可能迎来大洗牌。

3、据中国基金报， 近期有头部券商对基金销售考核比重做出调整，将“首发占六成、保有量占四成”调整为“保有量占六成、首发占四成”。业内人士表示，以券商为代表的销售机构提升保有量考核，对改善投资体验将产生积极影响，未来一年时间内将逐步推开。

4、 在瑞士政府的调停下，瑞银集团同意收购瑞士信贷，以遏制可能蔓延全球金融市场的自信心危机。瑞银3月19日在一份声明中称，依据全股票买卖条款， 瑞信股东将能够用22.48股瑞信股票换1股瑞银股票，相当于每股0.76瑞郎，总对价为30亿瑞郎。这笔买卖将创建一个具有5万亿美圆投资资产的全球财富管理公司。这两家银行都能够不受限制地运用瑞士央行的现有工具，经过这些工具，它们能够依据货币政策工具的指导方针，从瑞士央行取得活动性。十分规的政府支持措施将触发瑞信名义价值约为160亿瑞郎（173亿美圆）的额外一级资本(AT1)债券被完整减记。

// 环球市场 //

1、 美国硅谷银行和签名银行近日因“系统性风险”相继关闭，在金融市场引发骚动和不安。最新研讨显现，美国现有多达186家银行有可能存在与硅谷银行相似风险。美国联邦储蓄保险公司前主席谢拉·拜尔正告称，美国银行系统正处于“贝尔斯顿时辰”，假如政府不继续出手相助，美国银行恐会呈现多米诺骨牌式解体。

// 宏观 //

1、 中共中央办公厅印发《关于在全党大兴调查研讨的工作计划》，调研内容主要是12个方面，其中包含：贯彻新展开理念、构建新展开格局、推进高质量展开中的严重问题， 推进高水平科技自立自强，扩展国内需求、深化供给侧结构性变革、树立现代化产业体系、落实“两个毫不动摇”、吸收和应用外资，全面推进乡村复兴中的主要状况和重点问题；统筹展开战争安，确保粮食、能源、产业链供给链、消费、食品药品、公共卫生等保险，防备化戒严重经济金融风险中的主要状况和重点问题；推进共同富有、促进民生福祉中的严重问题，稳定拓展脱贫攻坚成果、减少城乡区域展开差距和收入分配差距的主要状况和重点问题等。

2、本周央行公开市场将有4630亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期410亿元、290亿元、1040亿元、1090亿元、1800亿元。此外，周四还将有500亿元国库现金定存到期。

3、广西经贸代表团3月19日从南宁动身，赴瑞士、德国等欧洲国度展开为期6天的经贸交流活动，以吸收更多欧洲企业到广西投资兴业，助力广西特征商品和高端消费品挺进欧洲市场。

// 国内股市 //

1、 本周国内市场将有57股限售股解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值超700亿元。细致来看，三峡能源、东岳硅材、中远海能解禁市值居前。其中，三峡能源解禁市值范围最大，将有50亿股限售股上市流通，解禁市值达274.61亿元。

2、 本周共有9只新股申购，但没有主板新股申购。与此同时，全面注册制下沪市3家主板IPO企业拟启动发行，中信金属、中重科技、常青科技三家拟在沪市主板上市企业均发布发行布置及初步询价公告。

3、 上周北向资金对大部分行业中止加仓，24个行业持股量增长，北向资金对综合、传媒等加仓较多，对钢铁行业减持较多。当周共有39股登上成交生动榜，TCL中环获净买入6.93亿元居首，中国保险遭净卖出17.94亿元最多。

4、上周共有58家机构合计中止666次评级，311家A股上市公司获“买入型”评级，医药生物板块有37股获评级；共计27股获5家及以上机构“买入型”评级，其中，苏酒龙头今世缘最受关注，评级机构多达21家。

5、中信证券表示，超预期降准助力，预期转机点将至；A股全面修复行情第二波虽略有延后，但趋向已日益明晰。配置上，倡议据守长大洼地，战略配置“四大保险”范畴，坚持半导体和信创板块较高配置优先级，同时在财报季关注2023年业绩有较大同比改善空间种类。

6、中信建投以为，海内外均处在宽松政策预期，国内经济回暖仍在进程中，前期市场弱势调整，当前A股开端酝酿回击。 看好年度主题数字经济+国企变革仍是中期方向，估量市场回暖后机遇将有所扩散，从中期看科技长大仍将是占优方向。

7、中金公司表示，短期内海外风险事情仍存不肯定性，但A股中期表示更多取决于国内自身增长与政策周期，在当下经济内生动能修复、政策环境有利背景下，前期市场震荡整理行情可能曾经接近序幕，有望逐步迎来规划阶段。

8、中金公司指出， 港股市场吸收力提升。近期市场回调并非修复趋向彻底逆转，相反由于意外事情招致的忽然回撤通常能够提供更好的再规划机遇。配置上，倡议投资者关注消费、国企变革、优质长大板块及软件与硬件板块。

9、睿远基金开创人陈光明表示， 赚钱不要太激进，需求多思索潜在风险，今年不应该太达观，在往常环境下，不应该盲目追求高收益，若过于积极进取，可能会带来比较明白的反作用。

10、 河北证监局正式推出《证券期货机构监管通讯》。案例显现，有停业部担任人违规买卖股票，存在长期突破法律底线且对立监管等性质恶劣行为；辖区部分证券基金运营机构私募资管业务存在参与结构化发债风险。

11、河南证监局发布多起投资者维护典型案例，其中1例引发关注，在该案例中，投资者经过垫资、伪造资料等方式胜利开立新三板股票买卖账户，之后将券商告上法庭请求赔偿损失。法院审理以为，券商已真实实行投资者恰当性管理职责。

12、据中国证券报，上周海外硅谷银行事情引发的冲击持续发酵，就A股市场而言，沪深股指走势明显分化，上证指数全周收涨0.63%，深证成指、创业板指双双收跌。不外随着央行宣布新一轮降准，机构对后市走势仍持较为积极的态度。在业内人士看来，超预期降准助力政策预期上升，叠加全球活动性收紧预期的顶点已过，市场预期的转机点将明白，活动性宽松推进的A股估值修复仍有一定空间。

13、据证券时报， 主板注册制变革又有新停顿！3月19日，首批主板注册制注册生效企业中，中信金属、中重科技、常青科技等企业率先发布发行布置及初步询价公告。这也意味着，主板全面注册制变革行将步入发行阶段，投资者能够“打新”主板注册制企业。

14、据证券时报，近期某中央证监局内部梳理投行内控现场检查中呈现的问题，留意到有券商做债券项目时不只低价承销，还违规承诺利率，以至向发行人支付保障金。在监管部门人士看来，上述现象反映相关券商的债券内控存在问题。

15、据证券时报，今年以来，数字经济相关赛道在政策和资金助力下，开启了一轮强势上涨行情；另一方面，以新能源、大消费、医疗等为代表的赛道股却相得益彰。据统计，截至3月17日，通讯、计算机、传媒等3个行业指数年内涨幅排名前三甲，分别上涨26.9%、26.71%、18.14%；商贸批发、美容护理、电力设备等行业指数跌幅靠前。

16、据经济参考报，近一周来，A股市场板块轮动较快，包含光伏、锂电产业链等在内的多只新能源赛道股大幅回调。受此影响，新能源基金净值整体也呈现下滑。 据Wind统计，截至3月19日，周内共有283只基金净值跌超5%，其中多为重仓新能源范畴的权益类基金产品。

17、光大转债已正式摘牌，中国华融将持有的1.4亿张光大转债转股成为光大银行股票，成为光大银行持股约41.85亿股、持股占比7.08%的第三大股东。1.4亿张可转债按105元兑付价钱，对应金额为147亿元。

18、复星国际董事长郭广昌表示，与复苏的消费市场相得益彰的，是开年以来整个市场以及外界环境对民营经济扶持和自信心。在坚持全球化视角与据守浙商肉体同时，需求关注企业自身健康，健康首先是财务和业务上健康。

19、知名烘焙连锁品牌克莉丝汀被曝人去楼空。公告显现，克莉丝汀目前拖欠货款、工资等约5700万元，招致银行账户被冻结，依赖股东贷款维持营运。

// 金融 //

1、金融反腐行动持续推进，震慑力不时提升。据不完整统计， 今年以来已有19名金融范畴干部被查或被起诉，从金融监管范畴、国有大行到中央农信等金融系统，相继有相关金融干部和业务部门主管被查。

2、北京正申请创建中关村科创金融变革实验区，未来将增强绿色金融变革创新，正推进树立面向全球的国度级绿色买卖所，在自愿减排买卖碳账户和绿色金融规范等方面率先探求。

3、随着理财市场不时修复，各家机构持续加大对债券置办力度。 自2月以来，银行理财已连续近6周净买入债券，范围高达2869亿元。其中，信誉债和同业存单等为主要增配对象，二级资本债等则是减配对象。

4、基金专户子公司分类监管落地实施，共分四档。其中，A类名单综合思索子公司合规风控水平、存量风险状况、持续运营才干等指标，仅有10余家；B和C类子公司数量较多；D类公司风险隐患较大、持续运营才干缺乏，恐面临被动退出。

5、据经济察看网，云南云投中裕能源发布作为采购人的“基础设备基金公募REITs基金管理人选聘项目中标候选人公示”。引荐第一成交候选人兴银基金报价中发行费及托管费均为0元，创基金管理人报价基础设备基金公募REITs新低。

6、 今年与数字经济相关行业类偏股型基金市场表示较好。电脑硬件、文化传媒、互联网3大行业类基金年内平均收益率跻身前三，均达10%以上。其中，国新国证新锐、天治研讨驱动A、诺安积极回报A、东方区域展开基金收益率均超30%。

7、 中证偏股型基金指数今年以来收益率第一次转负，意味着偏股型基金整体收益率由正转负。基金经理表示，从历史来看，偏股型基金指数从未有过连续两年下跌。关于基民而言，往常下跌可能是较好的一个买入时点。

8、据第一财经，公募基金嘉合基金前任董事长郝艳芬，因牵连中航信托前董事长姚江涛案被带走。“廉洁江西”日前发布音讯，上海慧泽资产管理有限公司实践控制人郝艳芬因涉嫌行贿立功，接受监察调查并被依法留置。

9、民生银行北京分行行长助理陈金刚因涉嫌违法违纪问题，被纪检监察机构调查。据民生银行北京分行内部通报，陈金刚涉嫌行贿等多宗违法违纪行为。

// 楼市 //

1、无锡发布促进住房消费新政“锡十条”： 对在无锡工作、但社保和个税交纳在外地的居民，只需提供半年及以上寓居证明，即可在无锡市置办1套新房；优化住房限购范围，恰当调整限购区域；树立首套住房贷款利率动态调整机制。

2、中国华融表示，截至2022年12月末，公司已投放房企纾困项目27个，估量相关项目将保障约3.7万套商品房定期托付，带动920亿元项目复工复产。

3、 广州市住宅用地供给量连续五年坚持增长，2023年计划布置901公顷，占计划总量28%，高于2022年实践供给量，比近五年年均供给量增长41%。

// 产业 //

1、中国新能源汽车大数据2023年产业大会在沈阳举行。据悉，2022年沈阳新能源汽车产量同比增近4成，完成产值超越300亿元，到2025年占比将超越25%，成为沈阳打造具有影响力的国度重要汽车中心新名片。

2、电子科技大学披露，2022年秋季校园招聘中，该校博士研讨生宁博宇进入华为，成为“天才少年”项目一员，年薪百万。

3、海南离岛免税新政实施以来，消费者对离岛免税购物热情只增不减，为满足消费者从铁路轮渡海口南港离岛也能提免税品需求，铁路轮渡海口南港离岛免税提货点行将开业。

4、 创新工场董事长李开复宣布，亲身筹组Project Al 2.0，这是创新工场塔尖孵化的第7家公司，努力打造Al 2.0全新平台和Al-first消费力应用的全球化公司。

5、2023年哈尔滨春天驰骋行购车优惠补贴活动3月21日至31日展开，购车最高可获5000元补贴。

// 海外 //

1、 美联储：为了进步美圆互换额度提供美圆资金的有效性，目前提供美圆操作的央行已同意将7天到期操作的频率从每周增加到每天，操作时间的增加将于周一开端，并将至少持续到4月底。

2、英国央行声明：加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、美联储和瑞士央行宣布，经过常设美圆活动性互换，以增强活动性的提供。 第一次每日7天到期回购操作将于英国时间周一08:15开端中止。

3、美国中型银行联盟向美国财政部、联邦储蓄保险公司、货币监理局以及美联储致信，请求在未来两年将联邦储蓄保险公司保险范围扩展到一切存款，相关费用由银行自身承担。美国中型银行联盟成立于2011年，成员包含超越100家银行。

4、欧洲央行行长拉加德：政策工具箱已准备就绪，可在必要时向欧元区金融体系提供活动性支持，并坚持货币政策的平稳传导。

5、知情人士称， 最近几天，巴菲特不时都在与拜登政府的高级官员坚持联络，主题是“如何应对银行业危机”。另外，美国联邦储蓄保险公司前主席谢拉·拜尔最新正告称，目前美国银行系统正处于“贝尔斯顿时辰”，市场对银行系统的恐慌心情正在蔓延，美国政府需求暂时向更多银行提供救助，避免呈现银行关闭潮。

6、中金宏观表示，由于通胀依旧较高，估量美联储仍会于本周加息25个基点，但后续加息更多必要性显著降落。美联储不会再进一步上调点阵图，未来进步通胀容忍度或是必要选择。

7、国际足联主席因凡蒂诺宣布，2023年女足世界杯总奖金将提升至1.52亿美圆，为2019年女足世界杯总奖金3倍多。不外，与2022年男足世界杯4.4亿美圆总奖金相比，仍有很大差距。

8、日本内阁府发布一项年度调查显现，日本对当前社会状况不满者比例上升至近五成；七成受访者以为物价范畴状况恶化，占比最高。

// 国际股市 //

1、知情人士透露，美国第一公民银行正在评价对硅谷银行收购要约，成为破产的硅谷银行为数未几的潜在买家之一。

2、知情人士表示， 在被汇歉收购后，硅谷银行原英国子公司向包含高管在内的员工发放1500万-2000万英镑奖金。3月13日，汇丰银行以1英镑价钱收购硅谷银行英国子公司。

3、梅赛德斯飞驰集团计划未来几年投资数十亿美圆，对中国、德国和匈牙利工厂中止现代化改造，以加快向电动汽车转型并减少排放。

// 商品 //

1、高盛小幅下调油价预期，出于对银行业危机和经济衰退可能性的担忧。高盛估量， 布伦特原油将在未来12个月抵达94美圆/桶，在2024年下半年抵达97美圆/桶。

2、 中国钢材社会库存连续4周降落。兰格钢铁网数据显现，截至3月17日当周，全国钢材社会库存指数为163.0点，环比降落3.52%，较2月同期降落7.56%，同比降落6.04%。

3、我国首座液化自然气薄膜罐完成调峰任务，不只为京津冀自然气保供发挥应急调峰作用，也标记着我国液化自然气储装设备开启从海上到陆地的崭新征程。

4、 2022年俄罗斯出口58亿美圆镍和镍产品，同比增长190%；化肥出口额为193亿美圆，增长54.3%；矿物燃料出口额为3837亿美圆，增长42.8%。

5、俄罗斯自然气工业股份公司继续经过乌克兰向欧洲输送自然气，3月19日输送量为3940万立方米。

// 债券 //

1、近期某证监局内部梳理投行内控现场检查中呈现的问题，监管留意到有券商在做债券项目时不只低价承销，还对利率等违规承诺，以至向发行人付保障金。在监管看来，上述现象反映相关券商债券内控存在问题。

2、中金固收以为，当前美债利率一定水平上计入对政策转向过于达观的预期，短期来看，关于买卖盘而言，当下可能并非一个很好的买入时点，但对配置盘而言，思索到美债利率中长期中枢下行趋向不改，仍可在当前位置中止适度配置。

3、国君固收指出，央行“主动式”降准意在支撑信贷投放，稳定经济向好趋向。关于债市而言，降准在活动性层面构成利好。上半场经济层面买卖告一段落，活动性宽松或驱动下半场演绎牛陡。

4、龙光集团9只境内债券增信措施发作变更，有6只债券将在3月20日开市起复牌，细致为：“H龙控04”、“H龙控03”、“H龙债02”、“H龙债03”、“H龙债04”和“H龙控01”。

// 外汇 //

1、恒生中国首席经济学家王丹表示，在支付基础设备成熟条件下， 估量2023年数字人民币内地-香港双边跨境支付潜在范围可能抵达191亿美圆，2025年达275亿美圆。未来数字人民币应用场景有望扩展至跨境商贸、投融资等范畴。

// 重要经济日程 //

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