瑞银吞并瑞士信贷后，大型航运投资组合发作变更

瑞银吞并瑞士信贷后，大型航运投资组合发作变更

信德海事 苏婉

瑞士银行被理想局面所迫而勉强分离，希腊的主要航运投资组合将置于更大的实体中。

瑞士银行接纳瑞士信贷

瑞士信贷（Credit Suisse）是一家堕入困境的大银行，具有相当大的航运投资组合，将被瑞银集团（UBS Group）接纳，而瑞银集团在海运业的业务微乎其微。

依据瑞士信贷的一份声明，上周日瑞士政府为保住瑞士信贷设计了买卖条款，将两家银行合二为一。依据瑞士信贷的声明，瑞银集团是"幸存的实体"。

依据Petrofin Research的数据，瑞士信贷是希腊航运业最大的贷款人，截至2021年底，其贷款组合为52亿美圆，承诺但未提取的贷款约为4亿美圆。

Petrofin估量，瑞士信贷的航运贷款组合总额约为100亿美圆，这使其成为全球第10大航运贷款机构。

相比之下，瑞银在航运方面的业务则要小得多，依据其2022年的年度讲演，瑞银在运输业的风险敞口为28.6亿美圆，其中只需2亿美圆是与海运相关的。

在Petrofin的62家顶级航运银行的年度名单中，这家传统的瑞士贷款机构并没有呈现。

与瑞士信贷不同，瑞银也不在波塞冬准绳的30个签署方之列（推进绿色航运的银行联盟）。在航运方面，瑞银作为在美国上市的Frontline公司的小股东就曾经成为头条新闻。

几年前，希腊船东Theodore Angelopoulos被以为持有瑞银相当多的少数股权，但目前还不分明他能否依旧持有，他的名字也没有出往常任何瑞银的主要股东名单中。

对航运业务来说是好音讯

一切这些都表明，航运业很 可能是两家银行没有交集的范畴，而且在这一范畴他们能够很好地互补。

因而，瑞信的航运投资组合会顺利地向新的、更大的实体过渡。

在3月17日宣布被瑞银收购之前，瑞士信贷称会继续把海运客户作为其未来战略的关键组成部分，船舶融资依旧是我们的主要业务，我们依旧努力于为航运客户提供效劳。

瑞银、瑞士信贷和瑞士金融市场监管局（FINMA）随后发表的声明中，没有任何内容表明航运业可能在此次买卖中被放置。

FINMA说： "瑞士央行会提供活动性援助和违约担保，两家银行的一切业务活动将有可能继续中止，没有任何限制或中缀。 "

在3月19日晚间的一份单独声明中，瑞士信贷也提出了同样的观念： "瑞士信贷继续在正常的业务过程中运作，并与瑞银协作实施其重组措施。"

假如瑞士信贷过去的声明有指导意义的话，作为被瑞银收购的一部分，其未来的重组措施很可能是缩减其投资银行业务、退出复杂的金融产品。在周日晚些时分发表的一份声明中，瑞银证明，正计划管理瑞信的其他投资部分。

相比之下，瑞银以为瑞信在财富、资产管理和瑞士普遍银行业务方面的才干是很有吸收力的。这对航运业来说是个好音讯，由于瑞信的财富管理和海运业务不时有着千丝万缕的联络。

加快任命促进无缝整合

瑞士信贷的传统业务方式就是向航运客户提供贷款，以此来换取这些客户在该银行的财富和资产管理部门中止私人投资。收购后，处置该部分业务的瑞信员工能够继续保住他们的工作。

另一方面，担任这些账户的经理可能很快就会被新的部门老板指导。

瑞银集团董事长 Colm Kelleher

瑞银在上周日晚些时分表示，将在法律允许的状况下尽快任命与瑞士信贷相关的关键人员，确保两家银行能够无缝整合。

瑞银集团首席执行官Ralph Hamers

瑞银集团董事长 Colm Kelleher和该银行的首席执行官Ralph Hamers将继续指导兼并后的瑞银-瑞士信贷（ UBS-Credit Suisse）。

此前报道：

希腊航运金主暂时得救，瑞士信贷的未来会怎样？

信德海事苏婉

继硅谷银行倒闭引发恐慌浪潮后，危机传导至欧洲，范围更大、影响力更广的瑞士信贷(CreditSuisse)熔断，银行股再遭血洗。

直到3月16日清晨，瑞信宣布，已从瑞士央行取得500亿瑞士法郎(合537亿美圆)的以增强短期活动性，使这个希腊航运业的“金主”才避免了市场骚动。

但是，作为船舶融资的主要来源，瑞信的命运一塌懵懂。

瑞信的下一步计划对航运业是利是弊

关于其未来的展开方向，瑞士信贷只透露了要应用这些资金支持中心业务和客户，同时采取必要措施，创建一家更简单、更专注于客户需求的银行。

瑞士信贷首席执行官Ulrich Korner特别指出，这契合去年10月宣布的新的瑞士信贷战略是分歧的。

新的瑞士信贷将削减投资银行业务，退出复杂的金融产品，专注于财富和当地客户的管理上。

有人讯问航运业在这一战略中的位置，但瑞士银行发言人没有立刻回应。

关于航运业而言，它所宣称的专注于财富管理的目的并非是坏音讯，由于这两项业务曾经密不可分地联络在了一同。

瑞士信贷的商业方式不时是向航运客户提供贷款，再以此换取这些客户在该行的财富和资产管理部门中止私人投资。

雅典的一位金融音讯人士表示：“瑞士信贷基本上是把船东们自己的钱借给他们自己。”

希腊航运客户表示不慌

在过去10年中，这一战略使瑞信一跃成为希腊船舶贷款业务的首选。

过去几年，由于部分贷款呈现问题，该行不时在缩减其航运投资组合。依据Petrofin Research 的数据，截至2019年底，其对希腊的敞口为77亿美圆。

Petrofin 估量，截至2021年底，瑞士信贷在希腊船舶贷款市场占领了近11% 的份额，具有52亿美圆的已提取贷款和约4亿美圆的已承诺但未提取贷款。

该银行整体航运投资组合有100亿美圆，因而希腊占了一半以上，使其成为世界第十大航运贷款机构。

不外近几年对希腊的敞口的这种减少并不意味着瑞信从市场上战略性撤出，而是有认识地决议专注于更大、更有利可图的客户。

往常简直没有任何迹象表明这些客户会临阵畏缩。

与该银行有业务往来的一家大型希腊航运公司的一名高管表示，他并不外火担忧事态的展开，特别是在当局出手干预支持了瑞信之后。

另一位高管表示，鉴于瑞信将私人财富管理与航运贷款联络起来的共同战略，海运客户对该银行来说以至会变得愈加重要。他们可能会希望有更多的存款来增强他们的资产负债表，因而他们应该张开怀抱欢送航运客户，以至会提供一些益处。

Petrofin的担任人、希腊船舶融资专家Ted Petropoulos以为往常没有必要惊惶，航运可能不会遭到明显影响。

从理论上讲，一些更愿意规避风险的船东可能会忍不住预付部分贷款，以降低对银行的风险敞口，但到目前为止，还没有任何相似的迹象。

国际货运公司前董事长John Platsidakis表示：“瑞士央行出手解救一家十分重要、具有系统性的银行，这一事实十分令人鼓舞。”

监管机构会介入吗？

但并非一切都会好事多磨。

雅典的船舶融资音讯人士表示，瑞信的融资成本曾经上升，这可能使其在该业务中的竞争力降落。

另一个令人担忧的问题是监管机构。

无论瑞信管理层对航运业的企图如何，当局对该银行的未来展开和重组都会有自己的见地。

他们自己往常可能都不知道未来的航运战略会是什么。但有一件事是肯定的: 在尘埃落定之前，任何新的贷款计划都将被放置。

Petropoulos说："鉴于发作的一切，新的贷款将中止或放缓，直到形势稳定下来。”

另一位参与者表示，就目前状况而言，瑞信以至不是主要的担忧，更应该想想下一个可能崩盘的是哪个银行？

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